财务管理专业概论

发布者:本科教学办公室     时间:2009-08-19

财务管理专业概论(节选自商学院会计学系财务管理专业概论)

一、财务管理在经济社会发展中的地位和作用 
    财务管理(Financial Management)是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金),以及利润分配的管理。
    财务管理是企业管理的一个组成部分,它是根据财经法规制度,按照财务管理的原则,组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说,财务管理是组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。
    西方财务学主要由三大领域构成,即公司财务(Corporation Finance)、投资学(Investments)和宏观财务(Macro finance)。其中,公司财务在我国常被译为“公司理财学”或“企业财务管理”。
    21世纪是经济金融化不断深化的时代,21世纪的主流经济学是金融经济学。在整个金融经济学中,财务管理学处在一个非常关键的地位上。财务管理学不仅科学地融会了金融市场学、投资学中一些极为重要的概念和技术,而且在人的行为、目标设计、财务决策影响等方面大大丰富了金融经济学的内容。
    现代企业财务管理的演化和变革的过程,就是企业财务管理在企业的日常营运中的重要性日益提高的过程。早期那种由营销部门制订销售计划,生产和制造部门根据营销部门的预测确定生产规模及其所需资金,而财务管理部门只负责资金供应的格局已不再流行。现在,企业内部有关销售、生产和资金筹措的各种决策过程相互之间的联系已越来越密切,而直接负责将整个过程协调一致的正是企业的财务管理部门。在每个成功企业的成长过程中,这种新的格局并不是自然形成的,在很多公司将很大一部分力量投入到计划和控制过程之前,它们曾经遭遇过惨痛的经历。在变幻莫测的市场上,由于技术进步、通货膨胀、能源价格上升、竞争激烈、需求涨落等一系列因素的综合作用,加之企业的各项决策过程相互隔离,缺乏统一计划和协调,因而不能进行全盘考虑、统筹规划,其结果只能造成巨额的资金投入,但损失惨重。
    企业财务管理在企业日常运营中日趋重要的地位同样也反映在企业组织机构设置的演变之中。在现代企业组织机构中,财务管理部门占据了核心地位。
    财务管理的这种重要性决定了企业的财务管理人员必须具备丰富的财务知识并掌握各种先进的技术,这些都是他们赖以作出各种财务决策的基石。同时,因为在几乎所有的企业决策中,都受财务决策的潜在影响,所以那些非财务管理部门的经理人员也必须掌握足够的财务管理常识,这样他们才能在各自的专业领域内充分考虑到财务管理所产生的影响。例如,营销部门必须懂得营销策略如何影响资金供给、库存水平和剩余生产能力等,反过来还要知道这些因素又是如何影响营销策略的。

二、财务管理研究内容 
    企业的财务目标是股东财富最大化。股东财富最大化的途径是提高报酬率和减少风险,企业的报酬率高低和风险大小又决定于投资项目、资本结构和股利政策。因此,财务管理的主要内容是投资决策、筹资决策和股利决策三个方面。 
1.投资决策
    投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。例如,购买政府公债、购买企业股票和债券、购置设备、建造厂房、开办商店、增加新产品等,企业都要发生现金流出,并期望取得更多的现金流入。 
2.筹资决策
    筹资是指筹集资金。例如,企业发行股票、发行债券、取得借款、赊购、租赁等都属于筹资。 
3.股利分配决策
    股利分配是指在公司赚得的利润中,有多少作为股利发放给股东,有多少留在公司作为再投资。过高的股利支付率,影响企业再投资的能力,会使未来收益减少,造成股价下跌;过低的股利支付率,可能引起股东不满,股价也会下跌。

三、 我国财务管理专业的发展 
    20世纪50年代初期,受前苏联的影响,财务课程作为财政学的分支开始建立。当时我国实行统收统支的财务体制,企业筹集资金、使用资金、分配资金(收益)的职能相当一部分被国家财政所代替。财务管理学以“资金运动”作为研究对象,并成为会计专业、财政专业、金融专业的主要专业课。这时财务管理学着重阐述企业资金运动的内容和规律性;财务管理的基本原则和管理体制;各种财务计划的内容、编制要求和编制程序等。
    从20世纪80年代中后期起,我国财务理论界预见到了中国走社会主义市场经济发展道路的必然趋势,逐步对西方现代财务管理理论产生了介绍与研究的兴趣,翻译或编译了一些西方财务管理教材和理论著作。20世纪90年代初期,伴随着经济体制变革和经济全球化、一体化发展,我国财务管理学的模式与研究内容也发生了根本性变化。我国各有关高等学校编写的财务理论教材,其体例和具体内容也都越来越明显地与西方接轨了。经过各高校十几年教学实践的检验、修正、充实和完善,财务管理课程教材体系更趋于系统性、权威性、实用性和开拓性。财务管理学已经是当今工商管理学科体系中最具活力的一门管理学科,是高等院校管理学门类会计学专业和财务管理专业及MBA的专业主干必修课。
    在我国高等财经院校的专业教育中,财务管理专业是出现较晚的专业之一。根据教育部于1998年颁布的财经类专业指南,财务管理作为管理学下的二级学科被列入了本科专业目录中。1998年以来,许多高校陆续开设了财务管理专业,培养出了众多的高级财务管理人才,且积累了一定的经验。
    由于财务管理专业在我国高校开办时间尚短,积累的成熟经验较为有限,目前经济新形势对财务管理专业教学提出了严峻的挑战,财务管理专业建设的许多方面,如培养目标、教学内容、教学方法等不适应现代社会的迅速发展,尤其不符合知识经济时代所倡导的全面素质教育和创新教育的要求,财务管理专业教学改革势在必行,财务管理专业建设仍有较大的发展空间。

四、财务管理人才现状与需求 
1.企业财务管理加强导致财务管理专业人才的缺乏
    企业财务管理主要是对企业资金的筹集、运用、分配等方面进行的综合性管理,目的是在于提高资本要素的配置效率,是企业生存和发展的必需环节。但从目前的实际情况看,很多企业通常有很好的远景设想,也有推动企业成长的热情,但缺乏必备的财务技能来管理企业的现金流量与获利能力。往往把财务管理工作变成了会计核算的一个辅助成分,从而导致企业资金管理成为对资金使用的合法性监督,至于有效地调度资金、运筹资金、降低资金使用成本和提高资金使用效率等内容则未被真正重视,从而影响了企业的经营活动的正常开展和弱化了企业的经营能力。
    加入WTO后,中国经济进一步融入世界经济体系,一体化程度不断加深,中国的经济体制改革和市场开放进入一个新的阶段。对中国企业来说,机遇与风险并存。企业运营环境的深刻变化,对企业的经营决策带来深刻的影响,资源配置是否优化将直接影响着企业的生存和发展,客观上企业和社会加大了对具备投资分析、决策以及资本运作的人才的需求。同时,个人财产的金融化趋势也促使了个人理财有了较大的发展。可以说经济社会的不断发展对从事财务管理业务的理财方面的高层次的专业人才产生了大量需求。 
2.个人理财市场快速发展催生了对财务管理专业理财人才的大量需求
    随着我国市场经济的发展,国人的理财意识已有所觉醒,国人的理财需求开始逐步加大。2006年11月,第一理财网的一项用户调查显示,受调查者中78%的人愿意接受专家顾问的理财意见,25%愿意进行委托理财,50%以上愿意支付顾问费。相类似,2007年6月,人民银行的调查也显示,城镇居民购买基金和股票的意愿持续上升,认为购买基金和股票最合算的比例从一季度的30.3%提高至二季度的40.2%。
    从狭义的角度来看,国内个人理财市场主要包括银行理财、基金、券商集合理财、保险理财和信托理财五大类产品。近年以来,国内居民所拥有的金融资产以及国内个人理财市场的总规模都在不断上升。
    随着整体市场规模的扩大,国内个人理财市场上的产品种类也日益丰富。从1996年起,国内银行已开始涉足个人理财市场,如设立理财中心、推出理财品牌等,但到2001年为止提供的理财服务普遍较为简单。
    但从2002年起,在WTO的背景下,外资金融机构逐步介入,理财市场上的产品种类逐渐增多。2004年,汇丰银行(HSBC)、东亚银行(Bank of East Asia)开始在国内推出保本型外汇理财产品;2005年,光大证券(Ever bright Securities)等证券公司开始推出券商集合理财产品。
    2006年以来,随着中国彻底取消对外资金融机构的业务限制,理财产品的数量和种类进一步增长。2006年,国内中外资银行共推出345款人民币理财产品和277款外汇理财产品,分别比2005年增长185%和59.31%。基金、银行理财产品等理财方式在理财市场的地位日益重要。
    近期,国务院发展研究中心金融研究所的中国金融理财市场发展报告课题组发布报告称:中国理财市场的发展进入黄金10年。报告预计从2006年开始,中国理财市场进入到其发展的黄金10年。做出这一判断的理由主要是: 
(1)未来10年中国宏观经济仍将保持快速发展
    预计未来5-10年中国经济年均增长速度将保持在7-8%,2010-2020年经济增长相对“十一五”期间增速有所放慢,年均增长将保持7%左右,到2020年,GDP总量将达到47000亿美元左右,人均GDP达到3200美元左右,按照世界银行2000年的标准,中国将进入上中等收入国家的行列。 
(2)居民金融资产持续增长为理财市场的发展奠定了坚实基础
    引起中国居民金融资产快速增长的主要因素:一是经济持续快速增长下居民收入增加,带动了居民存款的增加;二是金融改革的深化和金融市场的发展带动居民金融资产的增加。证券市场的一系列改革与发展为居民证券投资创造了良好的环境,并将带动居民证券类金融资产的持续增加。随着证券市场进入其发展的黄金10年,必将带动居民金融资产的快速增长。保险市场的快速发展以及人们保险意识的增强也将带动居民在保险市场金融资产持有量的增加。 
(3)居民金融资产结构调整促使投资多元化需求增加
    当前及今后一段时期,中国面临调整融资结构的最佳机会。这一是因为,近年来过剩的流动性需要大量的投资渠道和融资产品来吸收。二是因为一系列日渐严格的监管制度促使银行将其一部分储蓄转换为金融产品,大力发展中间业务。 
(4)金融机构业务结构调整将推动理财市场的发展 
3.理财市场激烈竞争引发了对财务管理专业理财人才的大量需求
    理财市场之所以能成为各类金融机构竞争的焦点领域,一个重要的原因是能够参与这个领域的金融机构最多,由于不同类型的金融机构、内外资金融机构开展理财业务各具优势,因此竞争也最为激烈。理财业务对各类金融机构的风险管理能力、创新能力、绩效考核能力、营销能力等都提出了很高的要求,因此可以说理财业务的竞争也是各类金融机构综合竞争能力的比拼。 
(1)不同类型金融机构竞争差异逐步显现
    未来客户全方位理财需求将不断增加,使金融综合经营成为发展的必然趋势,那些通过业务整合能够为客户提供全方位“一站式”财富管理的机构将受到客户的青睐。未来随着金融混业经营的深入推进,银行、证券、保险、基金、信托等不同行业之间业务交叉的情况更加普遍。理财市场中各类金融机构开展业务将出现“你中有我、我中有你”的格局。同时各类金融机构之间围绕财富管理的业务重组与整合也即将拉开序幕。由于在中国银行业与保险业占据绝大部分市场份额,拥有数量庞大营业网点和销售渠道,因此在综合经营的推进过程中,银行与保险公司将利用其网点和规模的优势,成为综合经营中主要角色,通过设立金融控股公司(集团),为客户提供全方位的理财服务。    
2)中外资金融机构理财业务竞争正在拉开序幕
    2006年12月,中国金融业全面开放,外国金融机构可以面向个人客户开展人民币业务,吸收居民100万以上的存款。2007年初东亚银行首次推出了人民币理财产品,拉开了中国理财市场中外资金融机构全面竞争的序幕。
    外资金融机构将理财业务作为在华业务重点,一是因为中国理财市场发展空间巨大,二是由于相比其他零售市场理财市场的进入门槛较低。
    在全面开放前的几年里,外资金融机构早已瞄准了中国的私人银行业务(高端客户),并为全面开放后的竞争开始布局。2007年随着外资银行人民币理财产品的陆续推出,中外资银行在理财市场上的竞争将上升到新的阶段,尤其是对高端客户的竞争将更为激烈。在金融业全面开放前,由于外资银行在业务范围和监管政策上有所限制,中资银行在理财业务上还具有一定优势,随着金融业全面开放后外资银行在业务范围和监管政策上的放宽,外资银行在风险控制、投资流程控制、咨询服务流程、人员绩效考核、专业人员资质等方面的优势将得到更充分的显现。

五、财务管理专业毕业生就业方向
    目前,各类学校财务管理专业毕业生的数量与社会需求从总体上说呈现供不应求的态势。分析这几年财务管理专业应届生就业情况来看,其优势体现在适应工作领域广泛,就业率高。
财务管理专业毕业生适合在政府各级财务、税务、审计等经济管理部门从事相关业务工作;也适合在大中型企业、银行、保险及信托等各类企事业单位从事财务管理、会计、审计等工作;适合在会计师事务所、资产评估事务所单位从事审计、资产评估、投资分析、咨询和策划工作;适合在各级院校、科研机构从事相应的教学科研工作。


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